钢铁股逆势下挫 主力出逃15亿元 机构称二季度有望重回历史峰值

近一周钢铁板块表现低迷，今日指数大幅下挫，截至发稿，重庆钢铁跌超6%，安阳钢铁、本钢板材跌超5%。Wind数据显示，主力资金近五日已抛售板块超15亿元，今日板块净流出7亿元，其中宝钢股份、华菱钢铁均遭净流出超亿元。鸿风资产投资总监黄易表示，从供给端看，市场预期因碳中和目标未来将有更多区域加入限产行列，如能实现，短期钢铁供应将进一步短缺。在需求周期向下拐点出现前，钢铁行业仍将受益于供应限产，二季度行业盈利有望重回历史峰值。

据悉，新版《钢铁行业产能置换实施办法》已完成征求意见、修订等阶段，目前正在走最后流程。一位权威人士表示，产能置换是实现严禁新增产能和结构调整有机结合的重要手段，将有助于我国新一轮“去产能”的落实，引导我国钢企优化产能部署，调整区域布局。从业绩表现来看，钢铁股一季度大面积预喜。Wind统计显示，截至4月20日收盘，A股有1家钢铁上市公司披露一季报；17家钢铁上市公司披露一季度业绩预告，其中16家预喜。

国泰君安钢铁行业首席分析师李鹏飞认为，钢铁行业出现供给曲线和需求曲线的长周期错配，未来钢铁板块的业绩中枢将上修，估值也会提升，中长期来看，高分红是钢铁行业的确定性趋势，第一季度并非全年业绩高点而是低点，钢铁行业正处于景气底部，未来将持续增长，普钢的估值或由4倍到5倍切换到8到10倍的水平。