吉利德科学(GILD.US)是一只优秀的派息股票吗

近期，关于吉利德科学(GILD.US)的消息总是伴随着瑞德西韦和疫苗等字眼，但与此同时，投资者不应该忽略该公司近年来所支付的高额股息。吉利德股息增长迅猛纽约财经网了解到，去年，吉利德的股息率为3.5%，高于标普500成分股平均2%的股息率。近五年来，吉利德派发了大量股息，但是，有迹象表明其股息增长的速度正在降低。吉利德当前的季度股息为每股0.68美元，比五年前每股0.43美元的股息增长了58%。平均年复合增长率为9.6%。在2019年，该公司将其股息提高了10.5%。但是当吉利德在2月份宣布最近加息时，股息仅增加了8%。这表明，尽管吉利德一直在以高利率提高股息，但最近其增长开始放缓。但是，吉利德股息高增长率的部分原因也可能是由于该公司没有悠久的支付和提高股息的历史。吉利德公司派发股息刚满五年，而有些公司已经支付股息的历史长达一个多世纪。在如此长的时期内很难将每年的股息支付提高近10%，这就是为什么很少见到如此高的增长水平的原因。多年来，随着公司的收入达到顶峰并开始放缓甚至下降，继续增加股息的难度就更大。这就是为什么吉利德近期提高其股息的时间越长，未来增长率可能越低的原因。虽然这不会使股票变得不受欢迎，但对投资者而言，确保他们的期望是很重要的事情。派息能否持续如今，涉及股利股票时最重要的问题是股票的安全性。为了帮助回答这个问题，纽约财经网帮投资者简单评估了该公司的利润和现金流量表。在过去的十二个月中，吉利德的摊薄后每股收益(EPS)为3.90美元。每年的股息支付总额为每股2.72美元，占公司摊薄后每股收益的70%。这是一个不错的支出比率，这表明该比率是可控的，并且将来股息可能还会有更多的增长空间。但重要的是，投资者应该通过查看吉利德的现金流，确认股息是否可持续。会计收入可能会产生误导，因为它包括非现金项目。吉利德在过去10个业绩期间中均产生了正的自由现金流，而在此期间的最低水平是12亿美元。在最近一个季度，吉利德共支付了8.74亿美元的股息。这将使其派息比率达到73%，这同样也表明吉利德的股息是可持续的。接下来，投资者要考虑的另一个重要因素是公司的前景。2019年，抗艾滋病毒类药物的销售额占公司产品总销售额的74%。相比之下，2018年为67%，而前一年仅为51%。可以看出吉利德越来越依赖于抗艾滋病毒药物的需求，这可能对投资者构成潜在风险，尤其是在美国艾滋病毒感染率下降的情况下，该公司需要新药来帮助推动股息的增长和可持续性。在2019年和2018年，抗艾滋病毒药物的销量增长了12%，但如果这种趋势开始放缓，则可能会给吉利德的盈利底线和分红带来的问题。filgotinib是一种可以减轻吉利德对抗艾滋病毒药物依赖的药物。2019年12月，吉利德提交了用于治疗类风湿性关节炎的filgotinib的新药申请，美国食品药品管理局(FDA)目前正在对此进行审查。可以帮助吉利德成长的另一种潜在药物是瑞德西韦。5月1日，FDA批准了该药物用于严重患者的紧急使用授权。如果证明对治疗冠状病毒患者有效，那么这对公司来说将是另一个巨大的机会。吉利德目前还不算优秀的派息股票现在，投资者可以从持有吉利德的股票中获得丰厚的回报。但是，有两个明显的原因使吉利德的股票不完美。首先是股息投资者会对一家拥有良好业绩的公司进行估值，而吉利德还没有一家机构认为它是家优秀的派息股票。另外在过去的五年中，它在支付和增加股息方面做得很好，但是目前其派息持续时间相对较短。