中信建投：特斯拉“一惠倾城” 动力电池供应链总体受益

中信建投认为，特斯拉Model Y国产双电机全轮驱动版“预订爆款”。特斯拉凭借国产化的Model Y长续航版、Model 3标准续航版即大概率仍将居于新能源汽车行业C位。动力电池供应链总体受益，但也存在竞争压力。Model Y受消费者追捧，为我们2021年新能源汽车高景气的预判增添了最新的论据，我们重申约200万辆/约400万辆的国内/全球新能源整车销量规模、近120GWh国内动力电池装机量的判断。Model Y后续大概率将采用LG化学的NCM/NCMA2170电池，且未来可能会有松下高镍4680电池加持。在以三元电池、高性能三元正极材料征服特斯拉高端车型的道路上，我国动力电池、正极和前驱体企业存在竞争压力。同时我们坚定认为，中国动力电池供应链终将成为全球高性能电池/电池材料产品的生产基地，成为创新策源地也不会等待太长时间。