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高盛分析师Sheba Jafari称美元年底前将触顶,现在是买入的好机会

发布时间:2018/12/19 金融 浏览次数:502

年初至今,美元指数已经上涨近5%,逆转了第一季度约4%的跌势。今年美元强势的原因之一是,相较全球其他国家,今年美国经济表现相对优异,在此背景下,美联储稳步加息。

高盛技术分析团队撰文称,年底前美元还有最后一次机会冲击本轮经济周期的新高,此后美元将触顶下行。

高盛分析师Sheba Jafari表示,美元指数的中线目标价位约为102。也就是说,美元指数将回到上一个周期高位103.82(2017年1月)下方。

整体来看,美元指数现在处于去年1月以来的ABC波浪中的大型B浪中。美元指数从上一个周期顶部回落后,共形成了五个波浪。因此他认为,在此次美元指数触顶后,后续还会有五浪走势。

另一方面,美银美林技术分析团队虽也认为,美元指数将在年底测试周期性高点,并会在2019年初有一波下跌行情。但是技术分析策略师Paul Ciana表示,这段低潮只是暂时性修正,这将是美元指数很好的买入机会。

他指出,目前美元指数有两个卖出信号,并且逐渐形成三重顶,因此仍然面临下行压力。不过,鉴于美元指数的周线形成看涨头肩形态,当彭博美元指数跌至1180的水平时,将是一个买入机会。

汇市方面,机构对FOMC的加息预期不一,对美元的态度也不尽相同。此外,机构普遍看涨欧元,看跌加元。

FOMC加息决定前,机构对美元态度不一

三菱东京金融集团表示,汇市在明天的美联储FOMC议息会议前持观望态度,这将是2018年的最后一桩关键风险事件。他们预计,FOMC本周将再次加息,不过此次加息将可能释放鸽派信号。美联储今年将共计加息4次。不过2019年美联储的加息之路不会像今年这么顺畅。美联储此前计划在2019年加息3次。和今年比,这个节奏已经有所放缓。

澳新银行预计,FOMC将在本次议息会议上加息25个基点。目前,市场定价预计2019年美联储仅将加息一次,在本轮周期结束前将不再加息。

但是他们不认为这表示美元将触顶。一方面,美元不只受到利率波动的影响,市场的风险偏好也将影响美元。由于非美地区的经济增长不及预期,因此市场仍将保持紧张情绪。另一方面,在美国经济没有明显疲软的迹象前,美联储不太可能比市场预期更为鸽派。

欧元涨涨涨

丹斯克银行表示,虽然欧央行正式结束了扩表进程,但是十二月的会议显示欧央行并不急着加息。另一方面,美联储显示加息至中性利率的决心。

他们预测,欧元/美元近期将保持在1.13附近,但是欧央行的货币政策正常化以及汇价估值将在6~12个月内支撑汇价上升。整体而言,一个月及三个月内欧元/美元的目标价位在1.13,6个月内汇价目标价位在1.18,12个月内汇价目标价位在1.25。

摩根士丹利(39.89, 0.29, 0.73%)看空美元,看涨欧元。欧元/美元的目标价位在1.18。美联储若在本周确认其将依赖数据做相关决定,这对美元也将是利空。北塞浦路斯东地中海大学(EMU)的工业生产数据超过市场预期,意大利的预算风波也有消停的态势。因此,欧元有一定的上涨空间。

法农表示,看跌瑞郎,看涨欧元,欧元/瑞郎的看涨目标价位为1.1950。两周后瑞士KOF经济领先指标将公布最新数据,在此之前的两周内,将是重要数据发布的真空期。

他们预测,KOF数据提高的可能性不高,因此这将限缩瑞士央行货币政策的市场预期。另外,本周瑞士央行下调了经济增长和通胀的预测,这预示瑞士央行很可能将在一段时间内继续保持低息环境。因此,他们看涨欧元/瑞郎货币对。

道明证券认为,欧元/美元上涨态势明显,将朝1.145挺近。

不管美联储如何决定,日元多头都可以开心一下

法国兴业银行认为,美联储明天的FOMC议息会议将在加息的基础上,释放鸽派信号。或者他们将在市场或政治压力下,不在12月加息。不论是哪种情况,他们认为债券空头仍将面临压力,日元多头将不太可能受到负面压力。他们预计明天债券收益率将下跌,股市可能有所震荡,但是日元很可能将表现强势。

道明证券认为,美元/日元若跌破112,将可能朝向110迈进。

加拿大工资数据疲软,加元普遍看跌

加拿大帝国商业银行认为,2019年货币政策和汇市的走势很大程度上将由工资数据决定。他们预测,明年加元相对欧元和英镑都将贬值。

上周英国公布的工资数据逼近金融危机前的水平。虽然目前英国脱欧的不确定性仍然较大。但他们预期,在脱欧情势的不确定性消退后,英央行明年很有可能将加息2次,英镑将强势升值。另一方面,加拿大工资涨势疲软,因此加拿大央行加息的需求不高。

道明证券表示,在本周大批数据公布前,他们偏向看空加元。他们的短线模型显示,加元/日元目前被高估2%左右。

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