腾讯(00700)拟5年5000亿发力新基建，“军备竞赛”悄然开启

本文转自微信公众号“吉时通信”，作者：宋嘉吉、丁劲(来自国信通信，宋嘉吉团队)。摘要事件：根据Wind和腾讯云5月26日消息，腾讯(00700)宣布5年投资5000亿布局新基建。5000亿重点将投入：云计算、区块链、服务器、超算中心、人工智能、5G网络、网络安全、量子计算、音视频通讯、大型数据中心、物联网操作系统等领域。在数据中心方面，腾讯将陆续在全国新建多个百万级服务器规模的大型数据中心。同时，腾讯还将结合产业技术创新需要，重点投入云启产业基地、工业互联网基地、创新中心、产业园区等方面的建设。数据成为新型生产要素，“新基建”下流量争夺战开启。数据作为新型生产要素写入中央文件，数据对于生产力发展的重要性在不断提升。中央经济及工作会议强调“新基建”，加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度。从以运营商为主的国有投资主体向互联网、云厂商为主体的民间投资主体切换，新基建下的流量争夺战阵营逐步明晰。巨头争相加码，新基建迎来增量资金支持。（1）4月20日，阿里云宣布，未来3年将投入2000亿元，用于云操作系统、服务器、芯片、网络等重大核心技术研发攻坚和面向未来的数据中心建设。（2）5月8日，京东正式发布服务企业数字化转型项目——京东新动能计划，整合输出技术能力为企业数字化转型提供基础设施。（3）5月8日，百度与广州开发区达成战略合作，共同打造粤港澳智能网联先导区，落地ACE交通引擎，百度成为广州首批数字新基建重大项目建设参与者。（4）本次腾讯云的表态，进一步佐证了互联网厂商和云巨头抢占流量入口、布局云的积极性，新基建迎来新增的民间资本支持。下游的高景气带动IDC及配套设备需求提升，一线IDC因其资源稀缺性仍将成为关注重点，“军备竞赛”已然开启。阿里、腾讯的规划都较为积极，因一线城市IDC资源相对而言较为稀缺且难以复制，所以云巨头仍在积极储备。从5月25日数据港新获的大单即可印证。投资建议：布局细分赛道领跑者。1）IDC：沙钢股份、光环新网、宝信软件、数据港、奥飞数据；2）网络设备：星网锐捷、紫光股份；3）光模块：新易盛、中际旭创、天孚通信、剑桥科技、华工科技、光迅科技；4）连接及布线：太辰光、中天科技、长飞光纤；5）PCB/CCL：华正新材、生益科技、沪电股份、深南电路；6）散热/电源：英维克、高澜股份、佳力图、中恒电气、南都电源、科华恒盛。风险提示：5G进度缓慢；云厂商资本开支不及预期。