券商晨会观点速递

①海通证券：关注60日线得失和高低估值切换

海通证券指出，抱团股连续杀跌后，短期可能有超跌反弹，如果还是无法突破60日线压力，依然还是减仓为上。通胀预期使得高估值的白马股将面临估值调整，而低估值板块将受到资金的青睐，个股盈利能力会重新得到重视，各类题材股也会相对活跃起来，不过板块切换速度很快，操作难度加大。而作为大宗商品之王的原油价格走势目前看继续向上突破概率很大，可以持续关注板块机会。在指数未完全跌破整理平台的情况下，将会持续大幅震荡，60日线的得失一定程度上决定了指数中期走势。

②东吴证券：短期不宜过分悲观 超跌品种的反弹随时可能出现

东吴证券指出，本周市场阴阳交替，且波动幅度巨大，去年强势的基金抱团品种连续遭受重锤，主要原因还是局部估值过高，因市场对通胀的担忧，近期美国十年期国债收益率异常波动，对全球风险资产估值带来压力，美国纳斯达克、香港恒生科技指数及国内创业板指数走势趋同，短期仍需耐心等待市场企稳。后市方面，建议关注受益于经济复苏的板块，如大金融里面的银行、保险，疫情受损行业如民航、旅游等，短期不宜过分悲观，超跌品种的反弹随时可能出现。

③国泰君安：碳中和铸就焦炭行业高景气护城河 维持行业“增持”评级

国泰君安指出，市场对2021全年焦炭供不应求的格局仍有分歧，我们认为“碳中和”是对传统高耗能产业自上而下的供给侧改革，2021年焦炭新产能投放有限，全年焦炭市场供给偏紧，产业链利润空间打开，焦价、煤焦价差高位震荡，且较2020年大幅增长，行业公司盈利远超2020年。我们维持行业“增持”评级，重点推荐兼具成长性和成本优势的行业龙头：中国旭阳集团；煤化工可有效实现煤炭固碳减排，推荐煤化工龙头：宝丰能源。碳中和下虽焦炭业务没有扩张空间，但逐步实现新领域发展转型，推荐金能科技，受益标的美锦能源；受益焦炭市场景气度高，行业盈利将大幅提升、仍处于低估值，推荐开滦股份、淮北矿业，受益标的：山西焦化。

④中信证券：油价上行或有望再持续一年 布局石油化工超跌反弹机会

中信证券指出，OPEC+限产远超预期，布油、WTI盘中分别站上67、64美元/桶，最大涨幅均超5%，再次突破前高。油价整体由供给、需求、流动性等三个因素决定，且趋势上受当前时点供应、需求中不确定更强的一端主控，需求确定复苏背景下，供应端OPEC+的减产有望持续为油价提供支撑，我们认为此轮油价上行周期远未结束，或有望再持续1年以上。在油价持续回升、需求复苏推动行业景气复苏背景下，叠加相关行业龙头的高成长性和相对低估值，推荐布局石油化工的超跌反弹机会：1）油价主线：继续推荐上游高弹性标的中国海洋石油（H）、中海油服（A+H），以及下游受益于油价上涨成本优势不断加强的煤化工龙头宝丰能源、鲁西化工、华鲁恒升，轻烃裂解龙头卫星石化、东华能源；2）顺周期主线：推荐布局受益于需求复苏和油价回升产品价格、价差普涨的化工行业龙头万华化学，民营炼化龙头恒力石化、恒逸石化、东方盛虹，化纤产业链龙头三友化工、桐昆股份，钛白粉龙头龙蟒佰利。

⑤中原证券：养殖后周期、种业板块有望迎来估值提升

中原证券指出，2021年“一号文件”于近期发布。2020年末的中央经济工作会议中首次提出解决好种子和耕地问题，一号文件进一步就“打好种业翻身仗”作出重要部署。文件提出“十四五”时期各地要提高单产水平，对育种基础性研究以及重点育种项目给予长期稳定支持，支持种业龙头企业建立健全商业化育种体系。预计关于生物育种技术的研发应用将有更多配套政策落地，成为农业板块的重要投资方向。目前种业板块市盈率为86.9倍，仍处于合理估值区间。相关上市公司有大北农、隆平高科、荃银高科。