消费真的复苏了吗？从乳制品市场说起

进入第四季度，2021年渐渐接近尾声，各大上市公司开始发布前三季度报。有人欢喜有人愁，业绩表现各不相同。中国乳制品行业也迎来了前三季度考。从行业来看，中国乳制品产业市场规模已取得15年正增长。即便在2020疫情之年，中国乳制品产业市场规模仍然较2019年实现0.9%的增长。

进入2021年后，随着居民消费的迅速恢复，中国乳制品市场也迅速升温。伊利、蒙牛、飞鹤等国内知名乳企，业绩均取得了不同程度的增长。这表明，在后疫情时代，中国的乳制品行业依旧十分坚挺，且增长迅速。由于业绩较好，10月28日，伊利率先发布了前三季度报。从前三季度报来看，伊利在我国乳制品行业中，龙头地位得到进一步加强。在2021年前三季度中，伊利实现总收入850.07亿，同比增15.23%；净利润79.67亿元，同比增31.82%。其中，净利润表现出色。伊利在2021年前三季度的净利润已经超过了2020年全年总和。良好的业绩，直接反应在股价上。伊利总市值首次突破2600亿。排名第二的蒙牛港股市值为1900亿港元，飞鹤港股市值则为1075亿港元，二者折合人民币总市值2472亿。此次季报，伊利在市值上超越蒙牛和飞鹤的市值总和。伊利的在资本市场不俗的表现与其市场的多项举措密不可分。一是，在牛奶市场中，伊利的领先优势明显。伊利旗下的金典有机奶、安慕希、畅轻三大子品牌，在各自的细分领域，都做到了行业第一名。其中，安慕希在高端风味酸奶细分领域，市占率超过65%。主打饮用奶的金典有机奶也在2021年前三季度中，取得了超过50%的高增长率。在婴幼儿配方奶粉市场中，伊利金领冠婴幼儿配方奶粉则在过去的三季度中，成为中国增长率最高的品牌。通过丰富的产品矩阵布局，伊利在乳制品多个细分领域中抢占了第一席位。在中国乳制品产业中，伊利的龙头地位十分稳固。二是，伊利斥资62亿，成功并购澳优34.33%股权，成为澳优第一大股东。在婴幼儿配方奶粉市场中，伊利将扩大市占率。此番举动，也得到了机构资金的青睐。在前十大流通股东中，香港中央结算有限公司占据第一席位。这说明，被誉为“聪明资金”的北上资金，十分看好这一动作。此外，易方达蓝筹精选、易方达上证50指数、阿布扎比投资局等知名机构，都名列其中。相比之下，中粮集团作为股东在过去一年里对另一家的减持，则说明了国家队适时的选择。在经历过疫情后，人们更关注自身的健康。牛奶作为一种古老的天然饮料，具有丰富的营养元素，能够为人体提供多种蛋白和活性肽，补充人体钙质，增强抵抗力，老少皆宜。人们对牛奶等乳制品的需求也不断增加。小时候，爸妈就跟我说：“要多喝牛奶，长得高。”在美国、日本等发达国家，人们对牛奶的拥簇，几乎是全民性的。尤其是日本，为了增强国民体质，曾推行“国家牛奶计划”，从小就培养青少年喝牛奶的习惯。

相比之下，我国青少年的牛奶摄入量仍然处于较低水平。根据前瞻产业研究院数据显示，中国人均奶类消费量仅12.5千克，可美国的人均奶类消费量是254千克，俄罗斯的人均奶类消费量是172千克，巴西的人均奶类消费量是119千克，印度和日本的人均奶类消费量则为108千克。对比之下，中国人的牛奶消费量太少了。随着中国居民生活水平的改善，消费水平的不断提升，中国乳制品市场规模仍然有很大的上升空间。在消费赛道中，乳制品产业跟人们的生活息息相关。随着普罗大众对健康生活的要求越来越高，可乐等高糖饮料的需求将下滑，而牛奶等乳制品则能获得持续增长。队长建议，可乐可以少喝一些，牛奶可以多喝一些。